创业板配套业务规则|深化改革与创新企业规范发展的制度保障

随着中国资本市场深化改革的持续推进，创业板作为我国多层次资本市场的核心组成部分，在服务创新驱动发展战略、支持成长型创新创业企业方面发挥着重要作用。为了适应注册制改革的新要求，完善创业板市场运行机制，保护投资者合法权益，深交所在中国证监会的统一部署下，于2020年正式推出了创业板改革并试点注册制的相关业务规则及配套安排。

创业板配套业务规则？

创业板配套业务规则是指为保障创业板改革顺利推进而制定的一系列制度性文件，涵盖发行上市、信息披露、公司治理、交易机制等多个方面。这些规则既包括主板市场已有的通用性规定，也针对创业板的特点进行了差异化设计。通过建立健全创业板市场的基础制度体系，进一步优化企业上市条件，完善退市制度，强化监管效能。

具体而言，创业板配套业务规则主要包括以下几类：

1. 发行承销规则：规范发行人和保荐机构在新股发行过程中的行为

创业板配套业务规则|深化改革与创新企业规范发展的制度保障 图1

2. 上市规则：明确创业板上市标准、持续上市条件及退市机制

3. 信息披露要求：强化上市公司信息披露义务，提升信息透明度

4. 交易制度安排：优化价格 discovery 机制，提高市场流动性

5. 公司治理规范：完善 corporate governance 框架，强化董事会和管理层责任

创业板配套业务规则的核心内容解读

1. 发行上市条件的优化

注册制下，创业板取消了此前对上市公司行业、盈利指标等方面的实质性门槛要求，转而实施以信息披露为中心的审核机制。

新设"市值 营业收入"、"市值 净利润 营业收入"等多元化上市标准，更加包容不同成长阶段和类型的企业。

针对创新创业企业特点，设置了更具针对性的行业负面清单。

2. 退市制度的完善

优化退市指标体系，建立以扣非净利润为衡量标准的财务类退市指标，以及市值、成交量等交易类指标。

简化退市程序，取消暂停上市和恢复上市环节，强化市场出清功能。

创业板配套业务规则|深化改革与创新企业规范发展的制度保障 图2

建立健全退市风险预警机制和投资者保护机制。

3. 信息披露要求提升

强调"真实、准确、完整"的披露原则，细化披露内容和格式要求。

推行行业信息强制 disclosure 制度，在创新企业集中领域实施更严格的信息披露标准。

加强募集资金使用监管，确保资金投向符合企业发展规划。

4. 公司治理强化措施

落地审计委员会行使监事会职权的要求，明确审计委员会在财务监督、内控管理等方面的具体职责。

建立"事实董事"制度，要求董事会成员勤勉尽责，忠实履行董事义务。

强化独立董事责任追究机制，完善董事会决策科学性保障。

5. 投资者权益保护机制

完善诉权保护机制，优化投资者诉讼程序。

推行先行赔付制度，维护中小投资者合法权益。

建立健全多元纠纷解决机制，包括调解、仲裁等非诉讼方式。

创业板配套业务规则的意义与影响

1. 推动市场深化改革

创业板配套业务规则的出台标志着我国资本市场改革进入新阶段，有利于构建市场化、法治化、国际化的市场环境。

2. 支持创新企业发展

更多元的上市标准和更包容的监管环境将吸引更多具有成长潜力的创新企业登陆创业板，推动产业升级和经济结构优化。

3. 完善市场生态体系

通过强化退市制度改革和提升信息披露质量，有助于净化市场生态，淘汰劣质企业，提升市场资源配置效率。

4. 保护投资者合法权益

健全的规则制度为投资者提供了更有力的权利保障，增强了投资者对资本市场的信心。

未来发展的展望

创业板配套业务规则的持续优化和完善将围绕以下几个方面展开：

1. 深化注册制改革，完善"放管服"改革举措。

2. 提升监管科技应用水平，加强事中事后监管。

3. 推动制度创新，提升市场包容性和国际化程度。

4. 加强投资者教育和权益保护，构建和谐的市场生态。

创业板配套业务规则体系是资本市场深化改革的重要成果，为我国经济转型升级和高质量发展提供了有力支撑。在全面建设社会主义现代化国家的新征程上，创业板将继续发挥改革"试验田"作用，在服务国家战略、支持实体经济方面贡献更大力量。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）