城投融资中介违规获利案例分析与防范对策

随着我国城镇化进程的加速推进，城市基础设施建设的资金需求日益增加，地方政府融资平台（以下简称“平台”）在城市建设中的作用愈发突出。在这一过程中，部分金融居间机构以获取不当利益为目的，通过设计复杂的融资方案、虚构中介服务等方式参与城投融资活动。这种行为不仅扰乱了正常的金融市场秩序，还增加了地方政府的债务风险，损害了城市建设和发展的大局利益。从典型案例出发，深入剖析城投融资中介违规获利的本质与危害，并探讨防范对策。

“城投融资中介违规获利”概念的界定与分析

城投融资是指地方政府为了满足城市建设资金需求而通过平台公司进行的融资活动，主要包括土地储备、棚户区改造、交通基础设施建设等领域的债务融资。在这一过程中，金融居间机构扮演着撮合融资双方、提供金融服务的角色。部分中介结构（以下简称“机构”）以获取非法利益为目的，利用信息不对称、监管漏洞等手段，在融资链条中赚取不正当收益。

从违规获利的具体表现来看，主要可分为以下几种形式：

城投融资中介违规获利案例分析与防范对策 图1

1. 虚增债务规模：通过设立多个关联平台或虚构项目投资需求，人为放大融资规模，从中收取高额中介费用。

2. 利益输送：以“服务费”、“财务顾问费”的名义向地方政府或平台公司索取好处，导致财政资金流失。

3. 假借创新金融工具掩盖违规行为：利用信托计划、资产证券化等复杂金融工具虚增收益，掩盖真实的融资成本。

从危害性分析：

1. 加剧地方债务风险：虚假的融资需求导致债务规模虚高，加大了地方政府的偿债压力。

2. 损害金融市场秩序：中介结构的不当行为破坏了正常的市场定价机制，使真正的优质项目难以获得合理融资支持。

3. 削弱政策调控效果：城投融资本应服务于城市发展大局，但违规获利行为使其异化为部分机构谋取私利的工具。

典型案例评析

案例一：A市平台公司与某科技公司的合作

2018年，A市城市投资集团（以下简称“A集团”）与某科技公司达成融资合作协议。该科技公司在不具备资质的情况下，以“创新融资方案”的名义向A集团收取5%的中介服务费，并利用其控制的多家空壳公司虚增债务规模。

违规点分析：

1. 该公司不具备相应的金融资质，却通过隐匿关联关系的参与城投融资。

2. 利用复杂嵌套的架构设计虚增融资规模，加剧了地方政府债务风险。

3. 中介服务费比例过高，加重了地方财政负担。

处理结果：该科技公司因涉嫌非法经营被吊销营业执照，主要负责人张三（身份证号虚构）被依法取缔。

案例二:B市某平台的财务顾问服务

城投融资中介违规获利案例分析与防范对策 图2

2019年，B市城市建设投资有限公司（以下简称“B集团”）委托某机构提供财务顾问服务。该机构以“优化债务结构”的名义向地方政府收取高额费用，通过虚增现金流和资产评估增值的虚构业绩。

违规点分析：

1. 提供的“服务”并无实质性内容。

2. 以技术性手段掩盖真实的财务状况，误导监管层对企业信用评级。

3. 中介服务费比超市场合理水平。

处理结果：该机构因虚假陈述被处以罚款，并暂停参与地方政府融资项目资格。

案例三:C市平台的违规通道业务

2020年，C市土地储备中心与某资产管理公司签订协议。该资产管理公司利用其在银行间市场的渠道优势，为C市平台设计了一条绕道监管的“创新”融资路径，并从中收取通道费用。

违规点分析：

1. 该通道业务规避了银监会关于地方政府债务规模的监管要求。

2. 中介结构通过“抽屉协议”等获取额外利益。

3. 融资链条复杂化，提高了整体风险防控难度。

处理结果：相关机构被暂停业务资格，并计入行业黑名单。

防范对策

1. 加强资质管理：严控金融居间机构参与城投融资的准入门槛，要求其具备相应的资质和实力。

2. 强化信息披露：要求地方平台与中介结构在合作过程中充分披露相关信息，保证融资链条的透明度。

3. 建立合理的收费机制：制定统一的中介服务收费标准，防止中介机构利用信息优势谋取不正当利益。

4. 完善监管体系：加强地方政府融资行为的事中和事后监管，严厉打击违规获利行为。

5. 压实各方责任：明确平台、中介结构及金融机构的责任边界，建立多维度的风险防范机制。

强化合规意识

当前，个别中介结构为追求短期利益，不惜铤而走险。这种行为不仅损害了地方政府的财政健康和社会稳定发展大局，也给整个金融行业带来了负面影响。必须在全行业内树立“合规”的理念：

1. 加强内部审计：机构应定期开展内部审计，及时发现和纠正不规范行为。

2. 强化人员培训：通过持续的业务培训，提高从业人员的风险意识和合规意识。

3. 建立举报机制：鼓励员工和社会公众对违规行为进行举报，形成全社会共同监督的良好氛围。

城投融资中介结构的违规获利行为，本质上是对公共利益的侵蚀。只有切实加强市场监管和行业自律，才能从根本上铲除这一现象滋生的土壤。应继续深化金融体制改革，构建符合市场规律的融资机制，推动我国城市建设和金融市场健康发展。在各方共同努力下，通过强化责任意识、完善监管体系、优化运行机制等措施，必将有效防范类似问题的发生。

（全文共计2386字）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）