股权融资顾问居间协议纠纷的法律风险与防范策略

何谓股权融资顾问居间协议纠纷？

股权融资是企业获取资金的重要方式之一，而居间人在这一过程中扮演着桥梁的角色。“股权融资顾问居间协议纠纷”，是指在股权融资交易中，由于居间人与委托人（通常是企业或投资者）之间就权利义务关系未达成一致，或者因履行协议过程中出现争议而导致的法律纠纷。这种纠纷往往涉及复杂的法律关系、利益分配以及合同条款的设计，对企业的融资活动和居间人的职业声誉都可能造成重大影响。

在实际操作中，股权融资顾问居间协议通常约定居间人协助企业寻找投资者、撮合交易并促成股权融资的完成。在这一过程中，由于信息不对称、协议条款不清晰或双方期望值差异等原因，纠纷往往难以避免。某科技公司委托某居间平台为其寻找战略投资者，但在协议履行中因估值分歧导致交易未能达成，最终引发法律诉讼。这类案件不仅暴露了居间服务中的潜在风险，也为行业敲响了警钟。

股权融资顾问居间协议纠纷的法律风险与防范策略 图1

从股权融资顾问居间协议的基本框架、常见争议点以及防范策略三个方面展开分析，旨在为企业和居间人提供实用的建议，以减少纠纷的发生并保障合法权益。

股权融资顾问居间协议的核心内容

股权融资顾问居间协议是居间服务的基础文件，其核心内容通常包括以下几部分：

1. 定义与范围

协议应明确居间人的职责范围，是否仅提供信息撮合服务，还是包括尽职调查、估值建议等增值服务。需对“成功融资”的标准作出清晰界定，如是否以实际到账资金为准，或以股权交割完成为标志。

2. 费用与收益分配

居间费用是居间人履行职责的经济回报，通常以融资金额的一定比例计算。争议往往由此引发：如果融资未成功，委托人可能认为不应支付全部费用；而居间人则可能主张部分服务费已提供，应获得相应补偿。收益分配机制也需明确，是否涉及多居间方的佣金分成问题。

3. 保密与竞业限制

为保护商业秘密，协议通常会约定双方对商业信息的保密义务，并可能限制委托人在一定期限内不得直接与潜在投资者接触。这些条款的设计需符合《反垄断法》和公平竞争原则，避免被认定为“不合理限制”。

4. 违约责任与争议解决

协议应事先约定违约情形及相应的责任承担方式，并明确争议解决机制，如仲裁或诉讼的选择。这有助于在纠纷发生时减少对抗性，提高解决问题的效率。

股权融资顾问居间协议的常见争议点

尽管居间协议的设计初衷是为双方提供清晰的权利义务框架，但在实际履行中仍存在诸多争议点：

1. 居间服务的完成标准

纠纷的核心往往在于“居间服务是否完成”的判定。企业可能认为仅提供了投资者名单即算完成服务，而居间人则坚持需协助撮合成功交易才算履职完毕。这种分歧可能导致双方在费用支付上产生争议。

2. 信息不对称引发的信任危机

在股权融资过程中，居间人掌握着大量投资者资源和市场信息，但企业可能对居间人的服务能力和诚意存疑。若居间人未能提供真实可靠的潜在投资者信息，企业可能会指控其存在欺诈行为或违约。

3. 协议条款的公平性与可执行性

有些协议过于倾向于保护某一方的利益，导致另一方在实际履行中感到不公平。某创业公司曾因协议约定居间人享有“优先选择权”而被迫接受不理想的投资者条件，最终引发诉讼。

4. 外部因素对协议履行的影响

市场环境的变化、政策调整或不可抗力等外部因素可能影响融资交易的完成，从而引发关于协议条款适用性的争议。在某次经济下行周期中，不少企业的融资计划被迫搁浅，居间人与企业之间的责任划分便成为焦点。

防范股权融资顾问居间协议纠纷的策略

为降低股权融资顾问居间协议纠纷的发生概率，企业和居间人可采取以下策略：

1. 加强协议条款的设计与审查

在签订居间协议前，企业应仔细审查协议内容，确保各项条款清晰明确，并符合相关法律法规。如有必要，可聘请专业律师对协议进行把关，避免因条款设计不合理而产生争议。

股权融资顾问居间协议纠纷的法律风险与防范策略 图2

2. 建立信任机制，维护长期合作关系

居间人应在服务过程中积极提升透明度，通过及时沟通和信息共享赢得企业的信任。企业也应理性评估居间人的实力和服务能力，选择信誉良好的机构合作，降低风险。

3. 注重过程管理，避免单一结果导向

在签订协议时，双方可约定将居间服务的完成标准分解为多个阶段，并在每个阶段设定明确的里程碑和考核指标。先由居间人提供一定数量的潜在投资者名单，再根据实际进展支付相应费用。这不仅有助于分散风险，也有利于企业对服务过程进行有效监督。

4. 完善争议解决机制

在协议中预先约定仲裁或诉讼条款，并选择具有专业性的争议解决机构，可以提高纠纷处理效率。双方还可通过定期召开沟通会议，及时解决合作中的问题，避免矛盾激化。

如何构建行业规范？

股权融资顾问居间协议纠纷的频发，反映出台湾地区股权融资市场仍处于快速发展阶段，相关法律法规和行业标准尚需进一步完善。为此，建议相关部门加强对居间行业的监管，制定统一的合同范本，并推动行业自律组织的建立。通过多方努力，逐步构建起规范、透明、可信赖的市场环境，为企业和投资者提供更高质量的服务。

合作共赢是关键

股权融资顾问居间协议虽是企业获取资金的重要工具，但其本质仍是一种商业合作。只有双方本着开放、互信的态度，共同维护协议的公平性与可执行性，才能实现真正的共赢。随着市场环境的不断完善和法律体系的健全，股权融资顾问服务必将在助力企业发展的为居间人创造更大的价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）