如何认定担保目的落空了？——项目融资中的法律风险与应对策略

随着我国经济的快速发展，项目融资作为一种重要的资金筹集方式，在基础设施建设、能源开发等领域得到了广泛应用。在项目融资过程中，担保问题始终是核心内容之一。当担保目的无法实现时，相关利益方该如何认定这一事实？又该如何在法律框架内维护自身权益？从项目融资的特点出发，结合相关法律规定和司法实践，系统阐述如何认定担保目的落空，并探讨应对策略。

担保目的落空？

在项目融资中，担保通常是债权人为了降低风险而采取的重要措施。债权人要求债务人提供担保，其核心目的是确保在债务人无法履行债务时，能够通过担保实现债权的顺利清偿。"担保目的落空"是指尽管已经设立了担保，但由于各种原因，担保未能发挥其预定作用，导致债权人的利益受损。

1. 担保目的的多层次内涵

从法律角度来看，担保目的具有多层次内涵：

表面层次：通过担保物权或保证责任实现债务清偿。

如何认定担保目的落空了？——项目融资中的法律风险与应对策略 图1

中间层次：保障债权人对债务人资产的监控权和优先受偿权。

核心层次：确保项目融资的可回收性和安全性。

2. 担保目的落空的表现形式

在实践中，担保目的落空主要表现为以下几种情况：

抵押物价值贬损或灭失；

保证人丧失履行能力；

担保程序不符合法律规定；

主债务与担保范围不匹配等。

认定担保目的落空的法律依据

1. 公司法视角下的审查标准

2025年修订的《公司法》第十六条明确规定了公司对外担保的内部决策程序。根据的相关司法解释，违反这一规定可能导致担保合同无效或部分无效。在某项目融资案例中，债权人明知公司未履行股东大会决议程序仍接受担保，最终被法院认定该担保无效。

2. 债权人合理审查义务

债权人在接受担保时负有形式审查义务，包括：

核查公司内部决策文件；

确认担保意思表示真实；

审查担保人资信状况等。

如果债权人未尽到这一义务，则可能被视为存在过错。

3. 担保无效的法律后果

当担保目的落空时，其法律后果包括：

担保合同无效；

债权人损失加重；

可能涉及刑事责任等。

在司法实践中，法院会根据具体情况进行责任划分，并确定各方应承担的赔偿责任。

认定担保目的落空的具体流程

1. 确定事实基础

这包括：

检查担保设立是否符合法定程序；

分析担保标的物状况；

调查债务人和担保人的履约能力等。

在某BOT项目中，由于抵押登记手续不全，导致法院最终认定抵押无效。

2. 明确法律适用

需重点审查：

合同订立过程是否合规；

担保范围与主债务的比例是否合理；

是否存在欺诈易等情况。

在某风电项目中，由于保证人身份虚假，法院最终判决该部分担保无效。

3. 确定责任主体

在此过程中，需要区分以下几种责任：

债务人的主要责任；

担保人的补充责任；

相关中介服务机构的责任等。

在某PPP项目中，评估机构因未尽到勤勉义务被判决承担部分赔偿责任。

应对策略与实践建议

1. 完善内部风控体系

金融机构应建立：

规范的担保审查流程；

风险预警机制；

后续跟踪制度等。

某城投公司在项目融资中建立了"三重审核"机制，在很大程度上降低了担保风险。

2. 加强法律合规意识

包括：

定期开展法律培训；

制定标准化操作手册；

建立法律顾问队伍等。

某能源企业在项目融资前专门聘请专业律师团队对担保方案进行全程把关。

3. 注重证据收集和保存

需要注意以下几点：

全程记录审查过程；

完整保存相关文件；

及时进行权利保全等。

在某交通项目中，债权人正是凭借完整的证据链，在诉讼中成功维护了权益。

案例分析

案例一：某基础设施 BOT 项目

基本事实：

项目公司以国有土地使用权为质押向银行贷款；

因行政划拨导致土地用途变更，致使其价值大幅下降；

银行提起诉讼要求确认抵押无效。

法院观点：

认定抵押权因客观情况变化而无法实现目的；

判决银行对抵押无效承担部分责任。

案例二：某 PPP 项目

基本事实：

如何认定担保目的落空了？——项目融资中的法律风险与应对策略 图2

政府方提供信用支持作为增信措施；

后因政策调整，该支持措施被暂停；

投资人提起诉讼要求确认担保无效。

法院观点：

认定政府方提供的信用支持不属于《公司法》规定的对外担保范围；

判决投资人自行承担相应风险。

案例三：某能源 PPP 项目

基本事实：

项目公司以未建成的电厂设备作为抵押；

设备因技术问题未能按期安装，导致抵押无效；

债权人主张赔偿损失。

法院观点：

认定抵押物不符合担保条件；

判决债权人和债务人各承担相应责任。

认定担保目的落空是一个复杂的过程，涉及到法律、事实和程序等多个层面。在项目融资实践中，各方主体应当严格遵守法律规定，完善内部风控体系，加强证据意识，才能有效防范担保风险。也应注意到，在认定担保效力时，法院会综合考虑公平原则和交易安全，避免过度保护某一方利益。只有这样，才能真正维护项目融资市场的健康发展。

本文通过对相关法律规定的深入分析，结合实践案例，为如何认定担保目的落空提供了具体思路和操作建议。希望对从事项目融资实务的各方主体有所裨益。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）