融资租赁与信托渠道融资：模式创新与协同发展

随着我国金融市场的发展和企业融资需求的多样化，融资租赁与信托融资之间的协同效应逐渐受到关注。通过信托渠道进行融资租赁的方式日益增多，这种模式在拓宽企业融资渠道、优化资产配置方面发挥了重要作用。

深入分析融资租赁利用信托渠道融资的内涵、运作模式以及其对金融市场的影响，并探讨其未来发展面临的挑战和机遇。

融资租赁与信托渠道融资的定义及作用

融资租赁是一种以融通资金为目的的租赁形式，租期较长，承租人拥有最终所有权。其核心在于通过“融资 融物”的方式，使企业能够在不占用过多流动资金的情况下获取设备或其他资产。而信托融资则是指通过设立信托计划，将资金池分配给多个项目或实体，实现风险分散和收益共享。

融资租赁与信托渠道融资：模式创新与协同发展 图1

在融资租赁中引入信托渠道融资，是将信托作为资金来源的一种创新实践。这种模式既能够为融资租赁机构提供稳定的资本支持，又能够让投资者通过信托产品间接参与融资租赁业务，分享其带来的高收益。

融资租赁利用信托渠道融资的运作模式

目前，融资租赁与信托融资之间的协同主要体现在以下几个方面：

1. 信托计划嵌入融资租赁

融资租赁公司可以通过设立信托计划，将未来的租金收入作为信托受益权的基础。投资者购买信托产品后，其收益来源于承租人按期支付的租金。这种模式将融资租赁的现金流特性与信托产品的标准化特征相结合，既提高了资金使用效率，又拓宽了投资者的选择范围。

2. 资产支持信托（ABS）的应用

融资租赁公司可以将其持有的应收租赁款打包成资产池，并通过设立ABS产品在资本市场公开发行。这类产品通常以低风险、高流动性着称，能够吸引机构投资者和合格个人投资者的关注。

3. 信托公司与融资租赁公司的合作

信托公司作为资金募集方，为融资租赁项目提供定制化融资方案。信托公司可以通过结构化设计，将融资租赁资产转化为标准化金融产品，并通过多重增信措施保障投资人的本金安全和收益稳定。

融资租赁与信托渠道融资：模式创新与协同发展 图2

融资租赁利用信托渠道融资的市场现状

我国融资租赁行业近年来发展迅速，市场规模已超过2万亿元人民币。在传统融资模式下，融资租赁公司的资金获取成本较高，且容易受到宏观经济波动的影响。通过创新信托融资方式，可以有效缓解其资金压力。

根据行业调查，目前已有不少融资租赁公司与信托机构达成合作，共同推出创新型金融产品。某融资租赁公司与XX信托合作推出的“融信通”系列产品，以其灵活的资金调配和较高的收益率受到投资者青睐。

在清洁能源、智能制造等领域，融资租赁 信托融资的模式已经成为项目融资的重要手段。在A项目的实施过程中，融资租赁公司通过设立信托计划，成功为一家清洁能源企业提供了为期10年的设备融资支持。

融资租赁利用信托渠道融资的优势与挑战

优势

1. 资金来源多样化

通过信托渠道融资，融资租赁公司能够突破传统银行贷款的限制，从更多渠道获取低成本资金。

2. 风险分散机制

信托产品的分层设计和结构性安排，使得投资者能够根据自身风险承受能力选择合适的投资级别。这种机制既降低了单个项目的风险集中度，又为融资租赁业务提供了稳定的资金保障。

3. 提升资产流动性

将融资租赁资产转化为信托产品后，其流动性和变现能力显着增强。这不仅有利于融资租赁公司的资本运作，还能够吸引更多投资者参与。

挑战

1. 政策监管风险

信托融资涉及多个监管部门，包括证监会、银保监会等。如何在合规的前提下进行创新，是融资租赁公司和信托机构需要共同面对的难题。

2. 信用风险管理

融资租赁业务本身具有一定的周期性和不确定性，若承租人出现经营问题，可能会影响信托产品的收益甚至本金安全。

3. 市场接受度

由于融资租赁与信托融资结合尚处于起步阶段，部分投资者对其理解不足，导致市场需求尚未完全释放。

未来发展趋势与建议

1. 加强政策支持力度

建议监管部门出台针对性的政策，明确融资租赁 信托融资的法律地位和操作规范，为行业发展提供制度保障。

2. 推动技术创新

利用大数据、区块链等技术手段优化信托产品设计，提高风险评估能力和信息披露透明度。通过区块链技术记录租赁资产的全生命周期信息，增强投资者信任。

3. 深化行业协同

融资租赁公司与信托机构应加强合作，在产品设计、资金调配、风险管理等方面形成合力，共同打造可持续发展的商业模式。

融资租赁利用信托渠道融资作为一种创新的金融实践，不仅为企业发展提供了新的融资路径，也为金融市场注入了新的活力。其发展离不开政策、技术和市场的多方支持。随着行业协同效应的进一步释放和技术应用的深化，融资租赁与信托融资之间的融合将更加紧密，为我国经济高质量发展提供更多助力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）