主合同项下融资租赁业务的关键风险与法律防范路径

随着我国融资租赁行业的快速发展，企业融资需求日益多元化，融资租赁作为一种重要的金融工具，在帮助企业盘活资产、获取资金支持方面发挥了重要作用。在实际操作中，“主合同项下融资租赁”这一业务模式涉及复杂的法律关系和商业安排，若处理不当可能引发各类风险危机。结合真实案例，系统分析“主合同项下融资租赁”的定义与核心要素，并重点探讨其在实务中的常见风险及应对策略。

“主合同项下融资租赁”的概念与核心结构

1. 定义解析

从法律意义上讲，“主合同项下融资租赁”是指承租方以回租赁、售后回租等形式，将其拥有所有权或使用权的资产（如设备、船舶等）转移至出租方，再通过融资租赁的方式重新获得该资产的使用权。这种业务模式是将传统借贷与租赁相结合的一种创新融资方式。

主合同项下融资租赁业务的关键风险与法律防范路径 图1

2. 核心要素

租赁物：必须是具有明确权属关系且具备市场流通价值的资产。

合同结构：通常包括主合同、融资租赁合同、担保协议等相关法律文件。

风险控制：围绕租赁物价值评估、租金支付安排、担保措施等关键环节设计风险防控机制。

实务操作中的常见法律风险

1. 租赁物权属不清

典型案例（参考文章8）显示，某制造企业在开展融资租赁业务时，因未能充分核实租赁物的权属状况，导致后续出现所有权争议。这类问题的主要原因是承租方未对标的资产进行尽职调查，或是出租方疏于审查。

2. 租赁结构设计缺陷

部分企业为了规避监管或降低融资成本，在主合同项下附加复杂的金融工具（如收益权转让、资产证券化等），反而增加了法律风险。某融资租赁项目因设计不当被认定为"名为租赁实为借贷"而触发一系列纠纷。

3. 担保措施不完善

许多承租方过分依赖信用支持，或是所提供的担保措施无法覆盖潜在风险敞口。这在案例5中得到了印证：当承租方发生违约时，由于缺乏有效的增信手段，出租方难以实现债权回收。

4. 合规性问题

个别企业为追求高收益而突破监管红线，如涉及非法吸收公众存款、资金池操作等违法行为，最终承担了严重的法律后果。案例3中某融资租赁公司因违反行业规定被监管部门处罚就是一个典型警示。

风险防范的具体路径

1. 完善租赁物价值评估机制

建议引入专业第三方机构对租赁物价值进行独立评估，并建立动态监测体系。在融资租赁合同中明确约定租金调整机制，以应对市场波动带来的资产贬值风险。

2. 健全法律文本审查制度

在设计主合应当注意以下几点：

梁要区分表见租赁与融资借贷的界限。

主合同项下融资租赁业务的关键风险与法律防范路径 图2

明确界定各方的权利义务关系，确保交易结构符合监管要求。

设置合理的增信措施和风险缓释条款。

3. 加强风险预警与应对机制

建立多层次的风险预警指标体系，包括但不限于承租方经营状况、财务健康度、租赁物市场价值变化等关键因素。在发生风险事件时，应当及时采取法律手段维护权益，如申请财产保全、提起诉讼等。

4. 优化内部合规管理

融资租赁企业应当严格按照监管部门的要求开展业务，并建立完善的内控制度：

设立独立的法律审查部门。

定期进行业务合规性检查。

加强从业人员的专业培训。

“主合同项下融资租赁”作为一项复杂的金融创新工具，在为企业提供融资便利的也带来了诸多潜在风险。企业在开展此类业务时，应当在准确把握业务本质的基础上，强化法律风险意识，建立健全风险防控体系。监管部门也需要持续完善制度建设，为行业健康发展营造良好的法治环境。

通过对典型案例的分析与我们能够清晰认识到：只有在交易结构设计、合同履行监督、风险预警应对等环节始终保持严谨态度，“主合同项下融资租赁”才能够真正发挥其服务实体经济的积极作用，实现各方共赢。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）