融资租赁回租是否属于流贷|售后回租融资模式深度解析

融资租赁回租的法律性质与争议焦点

随着我国融资租赁行业的快速发展，售后回租模式因其高效灵活的特点受到市场青睐。关于售后回租是否属于“流贷”（流动资金贷款）的争议也日益增多。从融资租赁的基本概念出发，结合售后回租的操作流程、法律特征及其与流动资金贷款的区别，对这一问题进行深入分析。

融资租赁的基本定义与特点

融资租赁是一种以融物为手段、以融资为目的的交易。根据中国《合同法》相关规定，融资租赁涉及三方主体：出租人（通常为融资租赁公司）、承租人和供货人。在融资租赁中，承租人选择需要的设备或资产，由租赁公司后提供给承租人使用，并按照约定支付租金。

融资租赁回租是否属于流贷|售后回租融资模式深度解析 图1

融资租赁的核心特征在于其“融资 融物”的双重属性：

1. 融资功能：承租人通过支付租金获得资金支持。

2. 融物功能：承租人获得设备或资产的使用权，最终可选择购买该资产。

深度解析：售后回租为何争议不断？

售后回租作为融资租赁的一种特殊形式，在实践中往往被质疑为“名租实贷”。其基本操作流程是：

1. 承租人先将自有资产出售给租赁公司（即“售后”环节）。

2. 租赁公司再将该资产回租给承租人使用（即“回租”环节）。

这种模式看似符合融资租赁的表象，实则隐藏着诸多争议点：

资产所有权归属：在售后回租中，租赁公司的地位更像是债权人而非真正的设备所有人。

交易实质：表面上是租赁关系，是借款行为。承租人通过出售资产获得资金支持，承担高额租金（利息）。

行业现状与监管动态

1. 行业现状分析

融资租赁公司过度依赖售后回租模式的现象普遍。

2023年数据显示，融资租赁纠纷案件同比显着，反映出售后回租模式的风险积累。

2. 政策监管导向

监管部门已明确指出，融资租赁应回归“融物”本质，禁止名租实贷行为。

鼓励发展直租业务（即直接租赁），提升租赁物的真实需求匹配度。

数据分析与案例启示

1. 市场数据

根据2023年行业报告显示：

- 售后回租业务占比高达65%，其中汽车融资租赁领域尤为突出。

- 流动资金贷款违规转入融资租赁领域的现象普遍存在。

2. 典型法律纠纷案例分析

某制造企业在售后回租中因租金逾期违约，租赁公司以“融资租赁”为由主张取回设备。法院在审理过程中认定该交易实际属于借款合同关系，判决承租方无需返还设备。

政策解读与

1. 监管政策变化

2023年银保监会出台的新规要求：

- 明确融资租赁业务的租赁物范围。

- 加强对融资租赁公司的资本实力和风险管控能力的要求。

2. 行业发展趋势

直租业务占比将逐步上升。

融资租赁公司将向专业化、差异化方向发展，细分市场如高端设备租赁等领域将迎来机遇。

正本清源，回归本质

融资租赁作为一种重要的融资工具，在支持企业发展方面发挥了积极作用。售后回租模式的异化为“流贷”实质，不仅偏离了融资租赁的初衷，也带来了巨大的法律和金融风险。

未来行业发展应重点关注以下方面：

强化监管：确保租赁业务的真实性。

融资租赁回租是否属于流贷|售后回租融资模式深度解析 图2

优化结构：发展直租业务，减少对售后回租的依赖。

提升服务：为承租企业提供真正意义上的资产增值服务。

融资租赁行业只有回归“融物”本质，才能实现健康可持续发展，并在支持实体经济中发挥更大作用。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）