融资租赁判定的法律解释及在项目融资中的应用

融资租赁作为现代金融体系中的一种重要融资，在项目融资领域发挥着不可替代的作用。随着我国经济的快速发展和金融市场环境的日益复杂化，融资租赁合同纠纷案件逐渐增多，如何准确判定融资租赁法律关系成为司法实践中亟待解决的问题。特别是在售后回租等交易模式中，名实不副的情形给司法认定带来了巨大挑战。

从融资租赁判定的法律解释入手，结合最新的司法实践和项目融资领域的具体需求，探讨融资租赁合同的判定标准及其在实际操作中的注意事项。

融资租赁判定的法律解释

（一）融资租赁的基本定义与特征

根据我国《合同法》第237条的规定，融资租赁合同是指出租人根据承租人的要求和选择，向出卖人租赁物后提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。其核心特征在于“融资 融物”的二重性：一方面，出租人通过支付租金实现资金的融通；承租人获得租赁物的使用权。

融资租赁判定的法律解释及在项目融资中的应用 图1

在项目融资领域，融资租赁常被用于大型设备购置、基础设施建设等需要大量前期投入的项目中。在A项目中，某科技公司通过售后回租的方式，将已有的生产设备作为租赁物，向金融机构申请融资支持项目的后续研发。

（二）融资租赁合同与抵押借款的区别

在司法实践中，法院往往会注重区分融资租赁合同和抵押借款合同的本质区别。根据2014年《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（以下简称《司法解释》），法院不应仅以承租人和出卖人系同一人为由认定不构成融资租赁关系。

在案例中，某企业以售后回租的方式与金融机构签订合同，虽名为融资租赁，但其实质更接近于抵押借款。对此，《司法解释》明确规定，若合同双方实际履行的义务不符合融资租赁的特征，则应按照其真实法律关行处理。法院会重点审查租赁物的风险转移、所有权归属以及租金支付方式等要素。

售后回租与抵押借款的法律辨析

（一）售后回租的立法解读

售后回租是一种特殊的融资租赁形式，指承租人先将自有财产出售给出租人，再通过签订租赁合同重新获得该财产的使用权。这种模式在项目融资中具有灵活性高、操作便捷的特点。

根据《司法解释》，法院对售后回租持宽容态度，并明确表示不应仅以出卖人为承租人即否定融资租赁关系的存在。在B项目中，某制造公司通过售后回租的方式为其设备更新提供资金支持，最终因企业经营不善而发生纠纷。法院在审理过程中依据《司法解释》认定该合同符合融资租赁的特征，从而保护了金融机构的合法权益。

（二）名实不副情形下的法律风险

在实践中，部分企业和金融机构为规避监管或降低融资成本，可能会故意混淆融资租赁与抵押借款的界限。在C项目中，某企业以售后回租之名行抵押贷款之实，最终因租金支付逾期而引发诉讼。

对此，《司法解释》强调，应重点关注合同履行的真实性和租赁物的实际使用情况。如果发现承租人并未实际承担租赁物的风险和收益，则应当谨慎认定融资租赁关系的存在。这种做法既保护了交易安全，又防止了金融市场的混乱。

项目融资领域中的实操建议

（一）如何准确判定融资租赁法律关系？

融资租赁判定的法律解释及在项目融资中的应用 图2

在项目融资中，判断是否构成融资租赁关系应重点关注以下几点：

1. 租赁物的实际交付：承租人是否对租赁物享有使用权和收益权。

2. 风险转移机制：租赁物的所有权是否真实转移至出租人，或承租人是否承担相应风险。

3. 租金结构：租金支付方式是否合理匹配融资租赁的特性。

在D项目中，某能源公司通过融资租赁的方式引进国外先进设备。法院在审理相关纠纷时，重点审查了设备的实际使用情况和风险转移协议，最终确认了融资租赁关系的有效性。

（二）如何避免“名实不副”的法律风险？

为防止融资租赁合同因名实不副而被司法否定，建议企业在签订合注意以下事项：

1. 明确双方权利义务：确保合同条款与融资租赁的特征相符，避免模糊表述。

2. 真实履行交易义务：承租人应实际承担租赁物的风险和收益，避免形式操作。

3. 留存充分证据：包括租赁物的交付记录、租金支付凭证等，以备司法审查。

（三）《司法解释》对项目融资的影响

自《司法解释》实施以来，融资租赁在项目融资领域的应用更加规范。在E项目中，某建设公司通过融资租赁方式引进施工设备，因市场波动导致履约困难。法院依据《司法解释》，综合考虑了合同履行情况和租赁物的实际价值，最终作出了公正的判决。

案例分析：融资租赁与抵押借款的边界

（一）典型案例回顾

在某案件中，甲企业以售后回租的方式向乙银行融资，双方签订融资租赁合同。后因甲企业无法按期支付租金，乙银行提起诉讼。法院经审理认为，尽管租赁物所有权名义上转移至乙银行，但甲企业并未实际承担租赁物的风险和收益，构成抵押贷款关系。法院未认定融资租赁关系，并要求乙银行返还多收的利息。

（二）法律启示

该案例表明，司法机关在判定融资租赁关系时，不仅注重合同形式，更关注实质履行情况。对于项目融资中的融资租赁交易，双方当事人应确保以下几点：

1. 租赁物的实际使用：承租人应实际占有并使用租赁物。

2. 风险和收益的平衡：承租人应对租赁物的风险承担责任。

3. 租金与价值匹配：租金支付应合理反映融资租赁的本质特征。

融资租赁作为一项重要的融资工具，在项目融资中具有广阔的市场空间和发展前景。其判定标准和法律风险也对参与各方提出了更高的要求。

通过准确理解和运用《司法解释》，结合项目融资的实际需求，企业和金融机构可以在合法合规的前提下，充分利用融资租赁这一融资方式支持项目的顺利实施。也应该高度警惕“名实不副”的法律风险，避免因交易设计不当而导致的经济损失和法律纠纷。

随着我国金融市场环境的不断完善和融资租赁业务的创新发展，相关法律法规和司法实践也将进一步完善，为项目融资提供更加有力的支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）