经营租赁与融资租赁中的折旧区别|租赁资产财务处理指南

随着项目融资逐渐成为企业获取资金的重要手段，租赁融资作为一种灵活的金融工具，在项目生命周期中扮演着越来越重要的角色。在众多租赁模式中，经营租赁与融资租赁是最常见的两类。深入分析这两种租赁方式下的折旧政策差异，并探讨其对项目融资的影响。

经营租赁与融资租赁的基本界定

1. 经营租赁

经营租赁的本质是长期资产使用权的暂时转移。在这种模式下，租出方仍保留资产的所有权，并承担与资产相关的风险和报酬。承租方无需将租赁资产纳入资产负债表，但需要支付一定的租金费用。

典型案例：某制造企业通过签订三年期的设备经营租赁合同，获取生产设备的使用权，企业账面上不会增加固定资产科目。张三作为企业的财务总监，在制定租赁方案时需重点考虑现金流支出和税务优化问题。

2. 融资租赁

融资租赁则涉及资产所有权的实质性转移。租入方在交易中取得了对租赁物几乎全部的风险和报酬。根据会计准则要求，承租方需要将租赁资产作为自有资产进行核算并计提折旧。

经营租赁与融资租赁中的折旧区别|租赁资产财务处理指南 图1

实际应用：项目融资中常见的设备融资租赁模式下，李四负责企业财务规划时会评估固定资产折旧对损益表的影响，通常这类融资方式更适合具有长期稳定现金流的项目。

两种租赁模式下的折旧政策差异

1. 经营租赁中的折旧处理

在经营租赁中，由于资产所有权并未转移，承租方一般不需要对租赁资产计提折旧。但是根据《企业会计准则第21号——租赁》的相关规定，部分特殊情况可能需要除外。

具体而言：

出租方仍需对其出租的设备计提折旧，并将其计入损益表中。

承租方若选择按照经营租赁合同进行会计处理，则无需在资产负债表中反映租赁资产和负债。但需要注意的是，在《CAS 21》的新修订版本中，承租方可能需要对使用权资产进行确认并计提折旧。

2. 融资租赁中的折旧处理

融资租赁下， asset transfer的实质完成决定了租入方需将租赁物作为固定资产核算，并按照会计准则的要求计提折旧。具体规则包括：

折旧方法的选择（如年限平均法、工作量法等）需与企业内部政策保持一致。

折旧期间通常覆盖整个租赁期，但不得短于资产的剩余使用年限。

3. 计税基础的考量

税务处理方面，两种租赁方式也有明显差异：

经营租赁下的租金支出可在当期直接计入费用，从而产生即时的税收抵扣效果。

融资租赁下，承租方需要按照税法规定计提折旧，并允许分期税前扣除，这有助于企业平滑各期的税务负担。

两种租赁模式对项目融资的影响

1. 资产负债表结构

经营租赁不会增加企业的固定资产规模，而融资租赁会显着提升资产负债表中的资产和负债科目。这种差异直接影响企业的财务健康状况评估。

2. 现金流管理

经营租赁的租金支出通常在前期较低，后期可能存在租金上调的风险，这增加了企业现金流预测的难度。

融资租赁要求承租方定期支付包括折旧在内的租金费用，这种稳定的支付义务有助于银行等债权机构进行还款能力评估。

3. 投资决策

选择融资租赁意味着较高的初始投资和后续维护责任，而经营租赁则提供了更高的灵活性。在项目初期资金紧张的情况下，企业可能更倾向于采用经营租赁模式降低财务压力。

租赁资产折旧差异的风险管理

1. 残值评估

租赁期结束后的设备处置价格需要谨慎估计。无论是通过经营租赁还是融资租赁方式，租入方都需要对租赁物的残值进行合理评估，并将其纳入折旧计算基数。

2. 技术更新迭代

经营租赁与融资租赁中的折旧区别|租赁资产财务处理指南 图2

对于技术更新换代较快的行业而言，采用融资租赁可能面临资产贬值过快的风险。建议在签订长期融资合设置灵活条款，以便及时置换设备。

3. 汇率波动

如果融资租赁涉及外币计价，则需要考虑汇率变动对折旧金额的影响，这对于跨境项目尤为重要。

正确理解经营租赁与融资租赁中的折旧政策差异，有助于企业在项目融资过程中做出更明智的决策。选择合适的租赁模式不仅能够优化企业的财务结构，还能有效提升项目的整体收益水平和抗风险能力。未来随着会计准则和税法政策的变化，企业需要持续关注相关变动，并及时调整自身的财务策略。

在制定具体方案时，建议企业聘请专业的财务顾问团队，进行详细的可行性分析和多维度的效益评估，确保租赁决策的科学性和前瞻性的统一。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）