按揭买房VS融资租赁：项目融资领域的辨析与实践

随着我国经济发展进入新阶段，投融资需求持续。在房地产和装备制造业领域，"按揭买房"和"融资租赁"这两种常见的融资经常被提及，但很多人对两者之间的异同存在困惑。深入探讨按揭买房与融资租赁的关系及其在项目融资中的应用。

按揭买房与融资租赁的基本概念与定义

（一）按揭买房的概念

按揭买房是购房者向银行或其他金融机构申请贷款房产的一种融资。购房者需支付一定比例的首付款，并以所购房产作为抵押，按月分期偿还贷款本息。按揭的本质是不动产抵押贷款，具有典型的"物权融资"特征。

（二）融资租赁的概念

融资租赁是一种复杂的金融工具，涉及三方主体：承租人、出租人和供货商。融资租赁的基本结构是承租人选择设备后，由出租人该设备，再将其租赁给承租人使用。承租人按期支付租金，并获得设备的使用权。融资租赁具有"融资 融物"的双重属性。

按揭买房VS融资租赁：项目融资领域的辨析与实践 图1

（三）两者的核心区别

1. 交易标的不同：按揭针对的是不动产（房产、土地等），而融资租赁主要涉及动产（机器设备、车辆等）。

2. 权益归属不同：按揭过程中，购房者最终获得产权；融资租赁中承租人仅有使用权，所有权仍归属于出租人。

3. 风险承担不同：按揭的风险由借款人和银行分担；融资租赁的风险主要集中在承租人和出租人之间。

按揭与融资租赁的法律界定与监管框架

（一）按揭买房的法律依据

按揭活动主要受《中华人民共和国担保法》和《中华人民共和国民法典》规范。抵押权的设定、行使及处置程序是按揭交易的核心内容。

（二）融资租赁的法律依据

融资租赁关系由《中华人民共和国民法典》专门章节进行规制。融资租赁合同涉及出租人对设备的选择权、承租人的支付义务以及设备的使用管理等问题。

（三）监管政策比较

按揭买房受到银保监会和人民银行的联合监管，主要通过调整首付比例、贷款利率等手段进行宏观调控。

融资租赁则由银保监会单独负责监管，重点在于规范租赁结构和风险防范。

按揭与融资租赁在项目融资中的实施要点

（一）适用范围

按揭主要用于个人购房者或房地产开发企业的资金需求；

融资租赁广泛应用于制造业、能源行业和基础设施建设等领域。

（二）操作流程

1. 按揭流程：

选择房产并提交贷款申请

审批通过后签订购房合同和贷款协议

办理抵押登记手续，银行发放贷款

购房者按月偿还贷

2. 租赁流程：

承租人选定设备

出租人设备并签署租赁合同

设备交付使用，承租人开始支付租金

租赁期满后可选择续租、退租或留购

（三）风险控制

按揭的风险主要在于借款人的还款能力和房地产市场的波动；

融资租赁的风险源于承租人的经营状况和设备的市场价值变化。

典型实践案例分析

（一）按揭买房典型案例

某购房者一套总价30万元的商品房，支付60%首付款后，向银行申请120万元的按揭贷款，期限为20年。该购房者每月需偿还固定金额，直至还清本息。

（二）融资租赁典型案例

某制造企业通过融资租赁引进一条价值50万元的生产线：

企业（承租人）与设备供应商签订合同并支付一定比例预付款

租金按月支付，期限48个月

租赁期结束后，企业可以选择以象征性价格购回该设备

与建议

从法律关系和实施机制看，按揭买房与融资租赁是两种不同的融资：

按揭更注重"物权优先"原则，强调抵押品的价值保障功能

融资租赁侧重于"风险共担"机制，具有更强的灵活性和适应性

在选择融资工具时，项目方需要根据自身需求、现金流状况以及行业特点进行综合判断：

1. 对于个人购房或固定资产投资，按揭是更为直接的选择

按揭买房VS融资租赁：项目融资领域的辨析与实践 图2

2. 在设备更新换代快的企业，融资租赁能够更好地匹配其经营周期

3. 必须严格遵守国家金融监管政策和法律法规

两种融资方式的有效运用，将为我国实体经济的高质量发展提供坚实的金融支撑。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）