融资租赁资产是否属于企业资产——项目融资中的法律与会计分析

在现代企业融资体系中，融资租赁作为一种重要的融资手段，因其兼具融资与融物的特性，已成为众多企业在设备购置、技术升级等方面的重要选择。在实践中，关于融资租赁assets（融资租赁资产）是否属于承租人企业的资产这一问题，始终存在广泛的争议和不同的观点。从法律和会计两个维度，深入探讨融资租赁资产的性质及其在项目融资中的应用。

融资租赁资产的基本概念与特性

融资租赁，英文为Leasing，是一种以融通资金为目的的租赁形式，在国际上被称为“Financial Leasing”。根据中国《企业会计准则》和《合同法》，融资租赁是指出租人（Lessor）通过向承租人（Lessee）提供融资而获得的租赁资产的所有权，承租人拥有对该资产的使用权、收益权及支配权。在此过程中，承租人无需直接设备或财产，即可通过分期支付租金的获取资产使用权。

融资租赁具有以下显着特性：

1. 融资与融物相结合：租赁公司（或出租人）根据承租人的需求，提供所需设备或技术，并收取相应的租金。这种既解决了企业的资金短缺问题，又避免了直接采购带来的高初始成本。

融资租赁资产是否属于企业资产——项目融资中的法律与会计分析 图1

2. 长期性与稳定性：融资租赁通常具有较长的合同期限，在约定时间内，承租人可无间断地使用租赁资产，并按期支付固定租金，这对企业进行长期项目融资非常有利。

3. 风险分担机制：由于出租人在融资租赁过程中承担了设备折旧、维护以及市场波动等潜在风险，这使承租人的财务压力得以分散和降低。

法律层面：融资租赁资产的权属问题

在法律层面，融资租赁资产的所有权归属是一个关键问题。以下将从中国现行法律法规出发，分析融资租赁资产的法律性质及其对项目融资的影响。

1. 所有权的转移与保留：

根据《合同法》第二百三十七条的规定，“融资租赁合同是出租人根据承租人的要求和选择……将租赁物交付给承租人使用的合同。”在融资租赁关系中，虽然承租人享有租赁资产的使用权、收益权及部分处分权（如转租），但所有权始终归属于出租人。这一点在项目融资过程中尤为重要，因为它决定了融资租赁资产不能简单地视为企业自有资产。

2. 风险与收益分配：

尽管承租人在融资期内对租赁资产拥有实际控制权，并承担因使用不当导致的损失或损坏风险，但在法律上，这些都属于出租人所有。这种所有权保留结构确保了出租人的权益不受破坏，也为融资租赁这一金融服务形式提供了基本保障。

3. 特殊租赁形式：在一些特殊融资租赁模式（如回租租赁、杠杆租赁）中，虽然承租人可能通过特定安排间接获得资产的所有权，但其法律效力和合规性仍需严格遵循相关法规，并经过专业机构的审查。

会计层面：融资租赁资产的确认与计量

在会计处理上，无论是国际还是中国的会计准则，都将融资租赁资产视为企业的一项重要资产。这种会计处理方式虽与法律上的所有权归属有所不同，却是项目融资得以有效开展的重要基础。

1. 资产确认：

根据中国《企业会计准则第21号——租赁》（CAS 21），承租人在融资租赁过程中取得的资产应作为“使用权资产”进行确认和计量，并按一定折旧方法分摊其成本。这种会计处理既反映了承租人对租赁资产的实际控制权，又保证了财务报表信息的真实性。

2. 负债确认：

融资租赁产生的未来租金流出也需在资产负债表中作为一项长期应付款（或金融负债）列示。这种方式有助于企业管理其未来的现金流，并为投融资决策提供可靠的依据。

3. 例外情况与特殊处理：

在某些特定行业的项目融资中（如航空航天、船舶制造等），由于租赁资产的特殊性和高价值，相关会计准则可能会作出特别规定。在售后回租的情况下，承租人可能暂时转移资产的所有权，并在未来以更优惠的价格回购。

融资租赁资产与企业自有资产的区别

尽管融资租赁资产在会计处理和日常管理中被视为重要的经济资源，但其性质仍与企业自有资产存在本质区别：

1. 所有权归属：自有资产的所有权完全归属于承租人，而融资租赁资产的所有权始终属于出租人。

2. 风险承担：

自有资产的风险由承租人承担，包括设备折旧、市场波动等带来的损失。

融资租赁资产的风险主要由出租人承担，但在特定条件下，承租人可能需要分担一定的责任（如设备损坏）。

3. 处置权：自有资产的处置完全由企业自行决定；而融资租赁资产在合同期内通常不得随意处置，需经过出租人的同意。

4. 税务处理：

自有资产相关的折旧和维护费用可直接计入成本，享受税收优惠。

融资租赁资产涉及的税务问题较为复杂，可能涉及租金抵税、进项税额退税等特殊政策。

融资租赁资产是否属于企业资产——项目融资中的法律与会计分析 图2

项目融资中融资租赁的应用与挑战

在项目融资领域，融资租赁以其灵活性和适应性，成为支持企业技术升级、设备引进的重要手段。在实际操作中，项目参与者仍需关注以下几个关键问题：

1. 法律风险：

融资租赁资产的所有权保留结构可能对企业的抵质押能力产生限制，特别是在需要动产或不动产作为抵押时。

某些国家和地区的融资租赁法律体系与中国的差异可能导致跨境租赁项目面临额外的挑战。

2. 会计与税务协调：

融资租赁资产在会计上的确认与企业自有资产存在差异，这可能给财务管理和审计工作带来复杂性。

税务部门对融资租赁项目的处理可能会因地区或行业不同而有所变化，企业需提前做好充分准备。

3. 租金支付能力：

融资租赁通常涉及长期的固定租金支付，在项目融资失败或现金流不足时，企业的财务压力可能显着增加。

在选择融资租赁这一融资方式之前，企业需要进行严格的财务评估和风险分析。

融资租赁资产的性质与

融资租赁资产在法律上并不属于承租人企业的自有资产，但在会计处理和项目管理中，其重要性和经济价值不容忽视。随着中国经济的快速发展和企业融资需求的多样化，融资租赁作为一种灵活高效的融资手段，在支持企业发展、优化资源配置方面发挥着越来越重要的作用。

融资租赁业务的复杂性也对参与各方提出了更高的要求。未来的发展中，需要进一步完善相关法律法规体系，加强会计准则与国际接轨，注重融资租赁创新产品的研发和推广，以更好地满足不同行业和企业的多样化融资需求。

注：本文主要参考了中国《合同法》、《企业会计准则第21号——租赁》以及相关的融资租赁实务操作规范。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）