企业融资中的使用权资产：融资租赁的性质与实务应用

在现代企业发展过程中，融资是获取资金支持的重要手段。项目融资和企业贷款是最为常见的两类融资方式，而融资租赁作为一种创新的融资工具，在企业中的应用日益广泛。尤其是在项目融资领域，融资租赁以其独特的融资模式和灵活的操作方式，逐渐成为企业解决资产购置资金需求的重要选择之一。

融资租赁的基本概念与作用

融资租赁是一种结合了借贷与租赁的综合性融资工具。其核心在于“融物”，即通过租赁的形式实现资产的使用权转移，承租方通过分期支付租金的方式逐步偿还融资款项。这种融资方式既避免了企业一次性购置资产所需的大额资金投入，又能够在较短的时间内获得所需的生产设备或其他固定资产。

融资租赁的主要作用体现在以下几个方面：

1. 改善资产负债结构

企业融资中的使用权资产：融资租赁的性质与实务应用 图1

通过融资租赁，企业可以在不增加资产负债表中负债的情况下，快速获取所需的设备或资产使用权。这种特别适合那些希望在保持较低负债率的扩大生产规模的企业。

2. 降低初始资金门槛

融资租赁可以显着降低企业的初期资金投入。在制造业领域，某制造公司可以通过融资租赁协议租入生产设备，从而避免一次性支付高昂的设备购置费用。

3. 灵活的租金支付

租金通常可以根据企业的实际现金流情况设计为等额分期付款或其他灵活的支付，从而减轻企业短期资金压力。

4. 优化税务管理

在某些情况下，融资租赁可以帮助企业在税务上实现节税效果。在中国《企业所得税法》的相关规定下，融资租赁租金支出可以在税前扣除，从而降低企业的实际税收负担。

融资租赁与租赁合同的法律区别

在实务操作中，许多人容易混淆“融资租赁”和“普通租赁”的概念。事实上，两者在法律性质和权利义务安排上存在显着差异。

1. 租赁物的所有权归属

在融资租赁中，租赁物的所有权通常属于出租方（即提供融资的一方），而承租方仅获得租赁物的使用权。等到租赁期结束时，承租方一般可以选择以象征性价格租赁物，从而真正获得所有权。

2. 风险与收益的承担

与普通租赁合同不同，在融资租赁中，出租方不仅提供租赁物，还承担了与租赁物相关的大部分风险和收益。在设备出现故障或需要维修时，出租方通常负责处理相关事宜。

3. 租赁期限的长短

普通租赁通常是短期行为，而融资租赁往往具有较长的租赁期限（如5-10年），更能满足企业长期资产需求。

融资租赁中的使用权资产会计处理

在会计准则层面，融资租赁涉及到了复杂的会计处理规则。根据国际财务报告准则（IFRS）和美国会计准则（US GAAP），企业在进行融资租赁时需要特别注意以下几点：

企业融资中的使用权资产：融资租赁的性质与实务应用 图2

1. 识别租赁的性质

企业需要区分经营性租赁与融资租赁，并根据相应的会计准则进行分类处理。

2. 使用权资产的确认

在新修订的IFRS16和ASC840中，企业如果参与了融资租赁，则需要在资产负债表上反映由融资租赁产生的使用权资产及其对应的金融负债（如果有）。

3. 租金的分摊与利息费用

租赁方需要将每期支付的租金按照合理的方法分摊到本金和利息部分，并根据企业的信用风险状况进行相应的利息计提。

融资租赁的风险防范

尽管融资租赁具有诸多优势，但在实务操作中也伴随着一定的法律和财务风险。企业应特别注意以下几点：

1. 合同条款的设计

租赁合同中的权利义务分配需要清晰明确，特别是关于租赁物的维护保养责任、保险安排以及违约责任等内容。

2. 租金支付能力评估

在签订融资租赁协议前，企业必须对自己的实际现金流状况进行充分评估，确保具备按时支付租金的能力。

3. 法律合规性审查

作为专业的融资工具，融资租赁涉及的文件和流程较多。企业应聘请专业律师对相关合同进行合法性审查，避免因程序瑕疵引发纠纷。

4. 风险预案的制定

如果由于市场变化或其他不可抗力因素导致租金支付能力下降，承租方需要提前制定应对预案，通过与出租方协商调整还款计划或寻求第三方资金支持。

融资租赁在实务中的应用分析

某高科技公司拟引进一条先进的生产设备生产线，但由于资金有限，无法一次性支付高昂的设备购置费用。该公司选择通过融资租赁的方式获取设备使用权：

1. 融资方案设计

公司与某租赁公司签订融资租赁协议，约定租期为5年，租金采用等额本金加利息的方式分期支付。

2. 财务优化效果

通过此次融资租赁，该高科技公司成功避免了大额资本支出，利用融资租赁的税务优势降低了整体税负。公司在资产负债表中确认了一项使用权资产和对应的融资租赁负债，从而实现了资产负债结构的优化。

3. 业务发展支持

设备到位后，该公司的生产效率得到了显着提升，为其后续订单和技术研发提供了有力保障。

融资租赁作为一种创新性融资工具，在项目融资和企业贷款领域发挥着越来越重要的作用。通过融资租赁，企业不仅能够快速获取所需资产的使用权，还可以在一定程度上优化资产负债结构，并通过合理的税务安排降低经营成本。

不过，企业在选择融资租赁时也应充分评估自身风险承受能力，并严格按照相关法律法规和会计准则进行操作。未来随着金融市场的发展和监管政策的完善，融资租赁将会为企业提供更多元化、个性化的融资解决方案。

在企业融资策略中合理运用融资租赁这一工具，可以帮助企业在不确定的经济环境下实现稳健发展，也将推动中国融资租赁市场的进一步成熟和完善。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）