最高额抵押权所担保债权范围界定与风险防范

在现代金融体系中，最高额抵押作为一种灵活的融资工具，在项目融资、企业授信以及时尚的供应链金融等领域得到了广泛应用。作为项目融资的核心风控手段之一，最高额抵押通过设定一个法定额度，为债权人提供了一个以特定财产优先受偿的权利保障机制。在司法实践中，关于“不属于最高额抵押权所担保的债权范围”的争议却屡见不鲜。深入阐释这一概念，并结合实际案例和法律条文进行分析。

最高额抵押权下“不属于担保范围”的债权类型

在项目融，最高额抵押通常用于为多笔或陆续发生的债权提供统一的担保安排。并非所有债务都可以纳入其担保范围。根据中国《民法典》的相关规定以及司法实践，“不属于最高额抵押权所担保的债权范围”主要包括以下几种情形：

1. 超出最高限额的部分

最高额抵押权所担保债权范围界定与风险防范 图1

最高额抵押的一个核心特征是其“额度”的限定性。即使主合同项下的债务多次发生，只要总额超过约定的最高限额，超出部分就不属于抵押权的担保范围。在房地产开发项目中，抵押权人与借款人约定的最高债权额为5亿元人民币，若实际融资累计达到6亿元，则超出的部分将无法通过抵押物获得优先受偿。

2. 未明确列明或未经登记的债项

根据物权法定原则，抵押担保范围必须在合同中明确约定，并经登记机关备案。如果一笔债务未被提前纳入主合同或补充协议中，则其对应的债权可能无法得到抵押物的保障。在制造企业的项目融资案例中，由于一笔突发的设备采购贷款未经抵押登记，法院最终认定该笔债务不属于最高额抵押权的担保范围。

3. 超出基础交易关系的特殊债务

有些情况下，尽管主合同项下的债务金额并未超过最高限额，但如果这些债务与基础交易关系不符（如附加的惩罚性违约金或赔偿责任），通常也不被纳入抵押担保范围。这种情形在供应链金融中尤为常见。

4. 未经抵押权人书面同意的展期或重组

根据《民法典》第432条的规定，若债务人在主合同项下的义务发生变更（如贷款展期），需经抵押权人事先书面同意。如果未经同意，相关债务可能被视为“不属于担保范围”。这一点在实践中经常引发争议，尤其是在项目融资涉及复杂重组或展期的情况下。

最高额抵押权所担保债权范围界定与风险防范 图2

司法实践中对“不属于担保范围”的认定

法院在处理最高额抵押纠纷时，逐步形成了以下几项重要裁判标准：

1. 严格审查合同约定

法院倾向于严格按照抵押双方的合意来确定担保范围。如果主合同中明确排除了些债务，则即便这些债务金额未超过最高限额，也不属于抵押权的覆盖范围。

2. 注重登记公示效力

抵押登记是物权变动的关键环节，未经登记的债权通常无法获得优先受偿的权利。在银行分行与房地产公司担保纠纷案中，法院明确指出一笔未登记的债务不属于抵押权的保障范围。

3. 区分主合同与从合同关系

如果一债务属于主合同项下独立存在的责任，则其与最高额抵押的关系需要另行审查。具体而言，法院会考察该笔债务是否符合“未来发生”的特征以及是否具备可预期性。

4. 适度保护交易安全

在保障债权人利益的法院也注重维护债务人的合理预期。在上市公司债券违约案件中，法院明确指出超出最高限额的本金部分不得与利息、实现债权费用等一并优先受偿。

“不属于担保范围”的风险防范措施

针对上述风险点，债权人和债务人在项目融资过程中应当采取以下措施：

1. 严格履行合同约定

在设立最高额抵押时，双方应详细列明各项条件，并明确排除或包含些特定债项。建议在主合同中附加清晰的“范围界定”条款。

2. 完善抵押登记流程

对于每一笔新增债务，尤其是非标准融资业务（如供应链金融中的应付款），应及时办理变更登记手续。

3. 审慎管理合同变更事项

在进行债务展期或重组时，务必取得抵押权人的书面同意，并及时更新担保文件。必要时可引入专业法律意见以降低风险。

4. 定期开展风险评估

对于涉及最高额抵押的项目融资，双方应定期审查债务履行情况，确保所有新增或变动事项符合法律规定。

5. 加强沟通与预警机制

建立高效的内部沟通机制，及时发现和应对可能出现的争议点。在供应链金融中，可设立专门的风险控制部门对每笔交易的抵押合规性进行审核。

案例启示

近年来发生的多起案件表明，“不属于最高额抵押权所担保范围”的问题已成为项目融重要法律风险点。以下两则典型案例值得关注：

1. 银行分行诉房地产公司案

法院判决明确指出，未经抵押登记的债务不纳入担保范围；超出最高限额的部分应与未超过部分区分开来处理。

2. 制造企业供应链金融纠纷案

法院在审理中发现，供应链金融项下些特殊债务（如仓储费用）并未被主合同明确涵盖，最终认定这些费用不属于抵押权的担保范围。

随着法治环境的不断完善和金融市场创新的发展，“不属于最高额抵押权所担保范围”的界定问题将面临新的挑战。一方面，立法机关有必要进一步明确“未来发生”债务的标准；金融机构也应加强自身风险管理体系，在项目融充分考量法律合规因素。

准确界定最高额抵押的担保范围不仅是保障债权益的关键，也是维护金融秩序稳定的重要环节。在数字化转型和金融市场创新的大背景下，只有通过制度完善与技术创新相结合，才能更好地化解这一领域的法律风险。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）