融资租赁可能存在的问题|从项目融资角度看风险与挑战

在现代经济发展中，融资租赁作为一种灵活的融资方式，在帮助企业解决设备购置、技术升级等方面发挥了重要作用。通过将资金需求与资产使用权相结合，融资租赁为企业提供了多样化的融资渠道。但在实际操作中，这种融资模式也存在诸多问题和风险隐患。特别是在项目融资领域，由于项目的复杂性和周期性特点，融资租赁可能存在的问题更加突出，需要引起相关方的高度重视。

融资租赁的基本概念与发展现状

融资租赁是一种结合了融资与融物特性的金融工具，其核心在于通过租赁合同将设备或其他资产的使用权转移给承租人，承租人需按照约定支付租金。根据会计准则的要求，融资租赁通常被划分为经营租赁和融资租赁两类，其中融资租赁的本质是几乎全部风险和报酬的转移。

随着中国金融市场的发展，融资租赁业务规模迅速扩张，相关机构数量也大幅增加。截至2023年，全国已设立各类融资租赁公司超过1万家，涵盖了设备制造、信息技术、能源环保等多个行业领域。从项目融资的角度来看，融资租赁在大型 infrastructure 项目中的应用尤为突出。

在这一发展过程中，融资租赁行业也暴露出一系列深层次的问题。这些问题不仅影响了融资租赁业务的健康发展，也为参与各方带来了潜在风险。特别是在项目融资领域，相关问题更加复杂化和系统化。

融资租赁可能存在的问题|从项目融资角度看风险与挑战 图1

融资租赁可能存在的主要问题

1. 会计处理复杂性带来的风险

在会计准则框架下，融资租赁涉及到复杂的会计处理流程。根据《企业会计准则第21号——租赁》的要求，出租方需要将融资租赁资产从资产负债表中移除，并确认为应收融资租赁款。这一过程需要对租赁内含利率进行准确计算。

但在实际操作中，许多融资租赁公司由于缺乏专业的会计团队，往往难以完全符合会计准则要求。特别是在项目融资领域，由于项目周期长、资金规模大，相关会计处理的复杂性更加显着。这不仅增加了企业的财务风险，也为后续资本运作埋下了隐患。

2. 法律风险和合规问题

融资租赁业务涉及多方主体，包括出租方、承租方以及担保方等。在法律关系方面，融资租赁合同的有效性和可执行性直接关系到各方权益的保护。但在实际操作中，由于部分融资租赁公司为了追求业务扩张而忽视了法律合规性要求，导致相关纠纷频发。

特别是在项目融资领域，由于项目的复杂性较高，涉及的法律法规更多，法律风险也更加突出。在跨境租赁或跨区域项目中，可能出现不同的司法管辖问题，进一步加剧了法律风险。

3. 市场不规范带来的潜在隐患

融资租赁行业的快速发展带来了激烈的市场竞争。一些融资租赁公司为了争夺客户，不惜降低租金门槛或放松风险管理要求，这种非理性竞争最终可能导致行业性风险。

在项目融资领域，这种现象尤为突出。由于项目融资的高风险性和高门槛特性，部分融资租赁公司可能通过提供过高承诺、虚假宣传等不正当手段吸引客户，这种行为不仅损害了行业形象，也为后续业务开展埋下了隐患。

4. 资产管理和流动性问题

融资租赁的本质是将实物资产转化为融资工具，因此资产管理能力直接关系到业务的可持续发展。但在实际操作中，部分融资租赁公司缺乏专业的资产管理团队，导致租赁资产闲置、损坏或贬值等问题频发。

在项目融资领域，由于项目周期长、规模大，资产管理的问题更加突出。特别是在能源、交通等基础设施项目中，设备的维护和更新需要大量资金投入，这对融资租赁公司的流动性管理提出了更高要求。

5. 信用风险管理挑战

作为一项高风险的金融业务，融资租赁涉及复杂的信用风险管理体系。出租方需要对承租人的资信状况、经营能力以及还款能力进行全面评估。但在实际操作中，许多融资租赁公司由于缺乏专业的风控团队和完善的风险评估体系，导致信用风险事件时有发生。

在项目融资领域，这种问题更加突出。由于项目的复杂性和长期性特点，传统的信用评级方法往往难以准确反映承租人的信用状况。这使得融资租赁公司在项目选择和风险管理方面面临更大挑战。

解决融资租赁问题的路径与建议

1. 加强行业自律，规范市场秩序

融资租赁可能存在的问题|从项目融资角度看风险与挑战 图2

行业协会应发挥更重要作用，制定统一的行业标准和操作指南，引导企业合规经营。应建立行业信息披露机制，提高融资租赁业务的透明度。

2. 提升专业能力，完善内控体系

融资租赁公司需要加强自身能力建设，在会计处理、法律合规、风险管理和资产管理等方面建立专业的团队和技术支持体系。特别是在项目融资领域，更要注重细节管理，确保各环节规范操作。

3. 创新风控手段，运用科技赋能

通过大数据、人工智能等技术手段提升信用评估和风险管理能力，开发智能化的租赁资产管理系统。在项目融资中引入更多的市场化机制，降低信息不对称带来的风险。

4. 加强政策引导与监管

政府监管部门应制定更完善的政策措施，规范融资租赁行业发展，并在税收优惠、资金支持等方面提供政策扶持。特别是在跨境租赁和大型基础设施项目中，需要建立特殊的风险防控机制。

5. 推动行业创新，开发多样化产品

根据市场需求变化，融资租赁公司应不断丰富产品线，在传统设备租赁的基础上，开发更多创新型租赁模式。在节能环保、新能源等领域探索绿色金融租赁模式，为国家经济转型升级提供支持。

作为现代金融体系的重要组成部分，融资租赁在促进企业发展和产业升级方面发挥着不可替代的作用。但在项目融资领域，这一业务模式仍面临诸多挑战。通过加强行业自律、提升专业能力、创新风控手段等措施，可以有效化解相关风险，推动融资租赁行业健康可持续发展。

随着金融市场环境的变化和技术的进步，融资租赁将展现出更大的发展潜力。特别是在"双碳"目标和数字化转型的大背景下，融资租赁行业需要不断创新和完善，为经济社会高质量发展提供更有力的金融支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）